La deuda externa devora a Colombia: dólar caro, enemigo del bienestar popular

A marzo de este año, la deuda externa de Colombia alcanzó un monto de US$114.202 millones, del cual el 40,1%, es decir, US$ 45.793 millones,  corresponde al sector privado y el 59,9%, unos US$68.409 millones al sector público.

Este saldo representa un 42,2% del PIB, 4,3 puntos porcentuales, más que en diciembre de 2015. El 71% de este incremento, {se explica por el menor valor en dólares del PIB corriente debido a la depreciación del peso frente al dólar. El 29% restante obedece a la ampliación en dólares del saldo de la deuda externa.

Frente a diciembre de 2015, este saldo aumentó en 3,3% (US$ 3.650 millones), resultado del incremento de la deuda externa pública (US$ 2.225 millones, 3,36%) y de la deuda externa privada (US$ 1.425 millones, 3,21%).

El mayor saldo se explica principalmente por el Producto Interno Bruto nominal en dólares proyectado para 2016. Aumento del endeudamiento de largo plazo (US$ 3.421 millones, 3,56%). Por tipo de instrumento, la deuda externa corresponde principalmente a préstamos bancarios (US$ 58.029 millones, 50,81%) y a títulos de deuda (US$46.197 millones, 40,45%).

En 2016 el costo promedio de las nuevas contrataciones de deuda externa del sector público aumentó frente a lo contratado durante el último trimestre de 2015, al pasar de una tasa promedio del 2,5% a una tasa del 3,5%2.

En el caso del sector privado, este costo se mantuvo cerca del 4.6% en igual período. A marzo de 2016, el saldo de la deuda externa del sector público de Colombia alcanzó un monto de US$ 68.409 millones, lo que representó un aumento de US$ 2.225 millones  (3,36%) respecto a diciembre de 2015; y es equivalente al 25,3% del PIB proyectado para el 2016.

El incremento fue explicado por el crecimiento del endeudamiento de largo plazo (3,36%, US$2.198 millones), ya que el aumento del endeudamiento de corto plazo fe de tan solo US$ 27 millones (3,85%,).

Por prestatarios, el 64% de la deuda externa de mediano y largo plazo se encuentra en cabeza del gobierno central, seguido por las entidades descentralizadas nacionales con el 28%, y municipios y entidades descentralizadas municipales con el 6%.

Por prestamistas, el 56,4% de la deuda externa del sector público de largo plazo corresponden a títulos de deuda emitidos en los mercados internacionales, seguido por la deuda contratada con la banca multilateral con el 28,6%, entidades bilaterales con el 6,8% y bancos e instituciones financieras el 8,2%.

Por su parte, en lo corrido del 2016 las colocaciones de bonos por parte del gobierno y de empresas públicas ascendieron a US$1.503 millones, 40% menos que lo colocado en el mismo período del 2015 (US$ 2.500millones).

Con respecto a diciembre de 2015 las entidades públicas no financieras aumentaron sus obligaciones externas en US$ 2.099 millones (3,3%). Este incremento se originó principalmente en la colocación de títulos de deuda por parte del Gobierno Nacional. Por su parte, las entidades públicas financieras aumentaron su deuda respecto a un trimestre atrás en US$133 m (4,9%).

En lo corrido del 2016 hasta marzo, el servicio de la deuda fue de US$1.318 m, 17,1% más alto que lo pagado durante el mismo periodo de 2015.

De estos, US$936 millones (71%) fueron por pago de intereses y US$ 382 millones (29%) por amortizaciones. El costo del endeudamiento de las nuevas contrataciones de deuda externa del sector público en el primer trimestre de 2016 fue de 3,5%, incrementándose en 1 punto porcentual con respecto a diciembre de 2015.

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